Dell Technologies et HPE ont annoncé presque simultanément des résultats records. L’infrastructure d’IA est un moteur de croissance important pour ces deux géants de la technologie, mais il est frappant de constater que cette croissance ne se limite plus aux serveurs dédiés à l’IA. Les serveurs traditionnels, les réseaux, le stockage et, chez Dell, même l’activité PC, connaissent également une forte croissance. C’est une bonne nouvelle pour le secteur informatique, car la vague d’investissements dans l’IA semble entraîner de plus en plus de segments du marché des infrastructures.
Au cours de son deuxième trimestre de l’exercice 2027, Dell Technologies a réalisé un chiffre d’affaires record d’environ 40,6 milliards d’euros, soit une hausse de 58 % par rapport à l’année précédente.
HPE a publié, un jour plus tard, des chiffres tout aussi historiques. Au troisième trimestre de son exercice 2026, son chiffre d’affaires a progressé de 34 %, pour atteindre environ 10,5 milliards d’euros.
L’IA joue un rôle central dans ces deux entreprises.
« L’IA deviendra un moteur de croissance à long terme pour HPE », déclare le PDG Antonio Neri. De son côté, Jeff Clarke, directeur des opérations chez Dell, constate que les environnements informatiques évoluent de plus en plus, passant d’un poste de dépenses à un moteur de croissance et d’avantage concurrentiel.
Mais derrière cet essor de l’IA se cache une histoire peut-être encore plus intéressante pour le réseau de distribution.
Dell double son chiffre d’affaires lié aux serveurs d’IA
Chez Dell, la croissance est tout simplement spectaculaire. On est bien loin du fabricant de PC d’autrefois…
L’Infrastructure Solutions Group (ISG) a vu son chiffre d’affaires trimestriel progresser de 89 %, pour atteindre environ 27,5 milliards d’euros.
Au sein de ce groupe, le chiffre d’affaires généré par les serveurs optimisés pour l’IA a doublé, s’élevant à environ 14,2 milliards d’euros. Dell a par ailleurs enregistré au cours du trimestre l’équivalent de plus de 52,6 milliards d’euros de nouvelles commandes de serveurs IA.
Le carnet de commandes de serveurs IA s’est ainsi élevé à environ 82 milliards d’euros.
Dell revoit donc ses prévisions à la hausse. Pour l’ensemble de l’exercice, l’entreprise vise désormais un chiffre d’affaires d’environ 166 milliards d’euros, contre environ 144 milliards d’euros auparavant. Rien qu’avec les serveurs optimisés pour l’IA, Dell prévoit de réaliser cette année un chiffre d’affaires d’environ 64 milliards d’euros.
Les serveurs IA ne sont pas les seuls à en bénéficier
Ce qui est peut-être encore plus frappant pour les revendeurs et les partenaires d’infrastructure, c’est ce qui se passe en dehors des systèmes IA spécialisés.
Le chiffre d’affaires généré par les serveurs traditionnels et les solutions réseau a augmenté de 122 % chez Dell. Le stockage a progressé de 26 %.
Selon Dell, une grande partie de cette croissance dans le domaine des serveurs provient de clients existants qui modernisent leurs centres de données. La sécurité et la résilience jouent un rôle à cet égard, mais un nouvel effet apparaît également : les charges de travail liées à l’IA et à l’IA agentique nécessitent, outre la capacité des GPU, une puissance de calcul CPU classique considérable.
L’IA ne remplace donc pas nécessairement l’infrastructure traditionnelle des centres de données. Au contraire, cette technologie semble susciter un nouveau cycle d’investissement dans cette infrastructure.
Le secteur des PC en profite également. Le Client Solutions Group de Dell a enregistré une croissance de 20 %, tandis que le chiffre d’affaires des PC professionnels a augmenté de 22 %.
HPE enregistre une croissance de près de 75 % dans le domaine des réseaux
Une tendance similaire s’observe chez HPE, même si un deuxième facteur entre en jeu : l’intégration de Juniper Networks.
Le chiffre d’affaires de HPE dans le domaine des réseaux a augmenté de 74,9 % pour atteindre environ 2,5 milliards d’euros. Le routage s’est particulièrement démarqué avec une croissance de 270 %, tandis que les réseaux de centres de données ont progressé de 112 %.
La division Cloud & IA a quant à elle réalisé un chiffre d’affaires d’environ 7,8 milliards d’euros, soit 25,4 % de plus que l’année précédente.
Au sein de cette division, le chiffre d’affaires des serveurs a progressé de 35,3 % pour atteindre environ 5,9 milliards d’euros, tandis que celui du stockage a augmenté de 10,2 %.
HPE fait état non seulement d’un chiffre d’affaires record, mais aussi d’un niveau record de commandes et d’un carnet de commandes à un niveau sans précédent. L’entreprise revoit donc à la hausse ses prévisions tant pour 2026 que pour 2027. Pour l’année prochaine, HPE prévoit une croissance de son chiffre d’affaires comprise entre 13 et 17 %.
Lenovo a également enregistré son meilleur trimestre de tous les temps
Dell et HPE ne sont pas les seuls dans ce cas. Lenovo a également publié récemment des chiffres historiques. Comme ChannelNews l’avait déjà annoncé, le groupe a réalisé, au cours de son premier trimestre de l’exercice 2026/27, son meilleur trimestre de tous les temps.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 43 %, pour atteindre l’équivalent de 23,3 milliards d’euros, tandis que le bénéfice net ajusté a progressé de 176 %, à environ 928 millions d’euros. C’est surtout l’évolution des activités liées aux infrastructures qui retient l’attention.
Le chiffre d’affaires de l’Infrastructure Solutions Group (ISG) de Lenovo a presque doublé : +98 %, pour atteindre un record d’environ 7,3 milliards d’euros. Tant chez les fournisseurs de services cloud que chez les clients grands comptes et PME, le chiffre d’affaires a presque doublé. De plus, le carnet de commandes pour les serveurs d’IA a atteint l’équivalent de 46,6 milliards d’euros.
Chez Lenovo également, l’effet ne se limite pas aux infrastructures spécialisées en IA. L’entreprise s’est hissée à la deuxième place mondiale en termes de chiffre d’affaires généré par les serveurs x86 classiques. Parallèlement, le groupe Solutions and Services a réalisé son chiffre d’affaires trimestriel le plus élevé de son histoire, avec l’équivalent de 2,5 milliards d’euros.
Les activités liées à l’IA ont quant à elles représenté environ 8 milliards d’euros, soit une hausse de 60 % et désormais 35 % du chiffre d’affaires total de Lenovo.
Trois concurrents, la même tendance
Les résultats de Dell, HPE et Lenovo montrent clairement qu’il ne s’agit plus d’un trimestre exceptionnellement bon pour un seul fabricant.
Trois des plus grands fournisseurs d’infrastructures enregistrent presque simultanément des résultats records, l’IA constituant un moteur de croissance majeur pour chacun d’entre eux.
Plus important encore pour le canal de distribution, cette croissance s’étend à d’autres domaines. Outre les serveurs GPU, les serveurs traditionnels, les réseaux, le stockage, les services et d’autres composants de la pile des centres de données en bénéficient également.
Pour les distributeurs, les revendeurs et les intégrateurs, cela signifie que l’opportunité offerte par l’IA dépasse largement la simple vente de matériel spécialisé dans ce domaine. Les entreprises qui souhaitent réellement mettre l’IA en production doivent également investir dans l’infrastructure, l’intégration, la sécurité, la gestion des données et les services associés.
Les chiffres records de Dell, HPE et Lenovo semblent ainsi de plus en plus annoncer le début d’un cycle d’infrastructure plus large. L’IA n’est plus seulement une nouvelle catégorie de produits. Elle commence à déclencher une nouvelle vague d’investissements à travers l’ensemble de l’infrastructure informatique.
